Геапалітычныя падзеі парушаюць суднаходную галіну; некаторыя перавозчыкі арыентуюцца на маршруты Чырвонага мора
Нечаканым паваротам падзей стала спроба некалькіх суднаходных кампаній аднавіць паслугі ўздоўж маршруту ў Чырвоным моры, што сведчыць пра змены ў рэакцыі на ўзмоцненыя геапалітычныя рызыкі ў рэгіёне. Многія знешнегандлёвыя прадпрыемствы ўсвядомілі праблемы, выкліканыя пандэміяй COVID-19, і выкарыстоўваюць фінансавыя інструменты, такія як хеджаванне, для змяншэння рызык.
22 снежня асноўны ф'ючэрсны кантракт на Freight Index (Euro Route) EC2404 пяты гандлёвы дзень запар дасягнуў дзённага ліміту, закрыўшыся на ўзроўні 1391,2 пункта, што на 14,99% больш. Гэты рост, які перавысіў 50% за апошнія пяць дзён, быў выкліканы нечаканымі геапалітычнымі падзеямі, якія прывялі да хуткага і інтэнсіўнага росту ставак на ф'ючэрсных перавозках на спотавым рынку, што пасля паўплывала на ф'ючэрсны рынак.
У той жа дзень пасля адкрыцця рынку Шанхайская марская біржа абвясціла аб карэкціроўцы гандлёвых камісій па ф'ючэрсных кантрактах на індэкс грузавых перавозак (Euro Route) (EC2404, EC2406, EC2408, EC2410, EC2412), якія ўступяць у сілу 25 снежня. Камісія за транзакцыі ўстаноўлена ў памеры 0,006% ад сумы транзакцыі, а камісія за закрыццё пазіцыі ўнутры дня — у памеры 0,012% ад сумы транзакцыі.
Старэйшыя аналітыкі тлумачаць нядаўнія ваганні ф'ючэрсных цэн на Freight Index (Euro Route) нечаканымі геапалітычнымі падзеямі, якія выклікалі значны і хуткі рост спотавых рынкавых ставак.
У апошняй штотыднёвай справаздачы Шанхайскай марской біржы адзначаецца істотнае павелічэнне транспартных выдаткаў на рынку суднаходства паміж Азіяй і Еўропай з-за пагрозы ўзброеных нападаў у рэгіёне Чырвонага мора. Гэта прывяло да таго, што буйныя кантэйнерныя суднаходныя кампаніі, якія працуюць на маршруце Азія-Еўропа, абвясцілі аб зменах маршрутаў, што прывяло да значнага павелічэння адлегласці перавозак і выдаткаў, а таксама да зніжэння эфектыўнасці абаротнасці суднаў.
Усведамляючы патэнцыйны ўплыў на рынак, буйныя перавозчыкі значна павысілі свае рынкавыя каціроўкі на мінулым тыдні. 22 снежня рынкавыя стаўкі на экспарт з Шанхая ў Еўропу і базавыя парты Міжземнамор'я склалі 1497 долараў за FEU і 2054 долары за TEU, што складае рост на 45,5% і 30,9% адпаведна.
25 снежня аналітыкі апублікавалі даследчую справаздачу, у якой падкрэсліваецца значная валацільнасць на рынку. Яны падкрэслілі ўплыў збояў у Чырвоным моры на суднаходныя маршруты, што можа прывесці да дэфіцыту суднаходных магутнасцей на маршруце Азія-Еўропа ў кароткатэрміновай перспектыве.
У адказ на чаканні рынку адносна далейшага павышэння ставак перавозак, крыніцы з платформы Yun Qu Na паведамілі журналістам, што некаторыя суднаўладальнікі адкрылі браніраванне на рэйсы ў Чырвонае мора. Адпраўленне гэтых рэйсаў запланавана на канец снежня, а стаўкі перавозак падвояцца.
У пацвярджэнне гэтых падзей 25 снежня былі апублікаваныя заявы аб тым, што ў адпаведнасці з ініцыятывай «Вартавыя дабрабыту» кампаніі рыхтуюцца аднавіць аперацыі па маршруце ўсход-захад праз Чырвонае мора. Яны распрацоўваюць планы як мага хутчэйшага праходжання першай партыі суднаў, пры ўмове іх эксплуатацыйнай мэтазгоднасці.
Аналітыкі лічаць, што гэтае рашэнне можа змяніць папярэднія прагнозы адносна дэфіцыту магутнасцей пасля сакавіка, што патэнцыйна паскорыць перабалансаванне суднаходных магутнасцей.
Ацэньваючы прамы ўплыў гэтага рашэння, кампаніі падкрэслілі сваю прыхільнасць прадказальнасці для кліентаў і эфектыўнасці ланцужкоў паставак. Аднак яны адзначылі, што, нягледзячы на дзеючыя меры бяспекі, агульная рызыка ў рэгіёне не была ліквідавана. Кампаніі заявілі, што, калі бяспека членаў экіпажа будзе пад пагрозай, яны перагледзяць сітуацыю і ініцыююць планы змены маршруту.
Пасля гэтай навіны, 25 снежня, усе ф'ючэрсныя кантракты на Freight Index (Euro Route) рэзка ўпалі, прычым кантракты ўпалі больш чым на 8%.
Шматлікія ўстановы адзначылі паслабленне аптымізму на рынку, пра што сведчыць зніжэнне адкрытых інтарэсаў па ўсіх кантрактах і прыкметнае скарачэнне пазіцый. Нягледзячы на закрыццё з меншымі стратамі, высокія аб'ёмы таргоў сведчаць аб значнай дывергенцыі рынку, што ўскладняе прагназаванне тэндэнцыі ў кароткатэрміновай перспектыве.
Каб папярэдзіць удзельнікаў рынку, Шанхайская ф'ючэрсная біржа 25 снежня апублікавала дзве заявы аб карэкціроўцы каэфіцыентаў маржы і цэнавых лімітаў для ф'ючэрсных кантрактаў на Freight Index (Euro Route). Гэтыя меры былі накіраваны на тое, каб нагадаць трэйдарам аб неабходнасці разважліва ацэньваць кароткатэрміновы ўплыў непрадбачаных падзей на спотавыя цэны на перавозкі і ўдзельнічаць у ф'ючэрсных рынках з рацыянальным кантролем пазіцый.
Пасля нязначнай карэкцыі 26 снежня ф'ючэрсны кантракт на асноўны індэкс грузавых перавозак (Euro Route) стабілізаваўся і аднавіў узыходзячы трэнд, дасягнуўшы дзённай мяжы з ростам на 16,99%.
Аналіз аналітыкаў падкрэслівае неабходнасць маніторынгу рэальнай эфектыўнасці выканання аперацый па суправаджэнні суднаў у Чырвоным моры, патэнцыйнай страты эфектыўнасці праходжання ў параўнанні з нармальным узроўнем, а таксама таго, ці будуць пашыраныя выдаткі на страхаванне ў далейшым перакладзены на грузаперавозчыкаў, якія накіроўваюцца ніжэй па плыні.
На фоне бягучых падзей, па стане на 25 снежня, ніводзін іншы перавозчык не аднавіў маршруты ў Чырвоным моры. Паводле дадзеных Yihailan, транзіт кантэйнеравозаў праз Мандэбскі праліў значна скараціўся з 15 снежня, прычым як колькасць суднаў, так і індывідуальны танаж адчулі істотнае зніжэнне.
Выбар больш доўгага маршруту вакол мыса Добрай Надзеі, хоць і павялічвае працягласць падарожжа, з'яўляецца бясплатным, у адрозненне ад Суэцкага канала, дзе спаганяецца плата за праезд. Адміністрацыя Суэцкага канала паведаміла, што ў 2022 годзе па канале прайшло каля 23 000 суднаў, што прынесла каля 8 мільярдаў долараў даходу ад збораў за праезд. Пры сярэднім памеры збору за праезд у 347 000 долараў з судна гэты кошт працягвае штогод расці.
Варта адзначыць, што Суэцкі канал уносіць значны ўклад у эканоміку Егіпта, складаючы каля адной траціны ад агульнага аб'ёму эканамічнай прадукцыі краіны. Поўныя эканамічныя наступствы нядаўняга парушэння працы канала яшчэ трэба ацаніць.
Папярэдні інцыдэнт з блакіроўкай Суэцкага канала падкрэсліў уразлівасць глабальнага гандлю і ланцужкоў паставак. Нягледзячы на тое, што ўплыў нядаўняга нападу на судна меншы, чым у папярэднім выпадку, такія важныя вузлы, як Суэцкі і Панамскі канал, у выпадку іх пашкоджання ўсё роўна могуць аказаць значны ўплыў на сусветны гандаль.
Аналітыкі адзначаюць, што змяненне маршруту суднаў вакол паўднёвага ўскрайку Афрыкі спараджае дадатковыя выдаткі ў памеры 1 мільёна долараў за рэйс і 7-10 дзён падарожжа. Гэта прывяло да прыкметных ваганняў міжнародных цэн на нафту.
Як паведамляе Shanghai Securities News, міжнародныя цэны на нафту аднавіліся пасля абвастрэння напружанасці ў Чырвоным моры. Кошт сырой нафты WTI вырас амаль на 7% да 73,49 долара за барэль, а кошт нафты Brent таксама вырас амаль на 7% да 78,89 долара за барэль па стане на закрыццё таргоў 22 снежня, дасягнуўшы новых максімумаў з 5 снежня.
Аднак, у параўнанні з наступствамі кастрычніцкага ізраільска-палестынскага канфлікту, цяперашні рост цэн на нафту сведчыць пра больш высокі ўзровень рынкавай рацыянальнасці. Хоць блакада Чырвонага мора можа павялічыць выдаткі на транспарціроўку некаторых нафтавых танкераў, яна істотна не паўплывала на фундаментальныя паказчыкі рынку нафты. Паколькі Емен і Ізраіль не з'яўляюцца буйнымі краінамі-вытворцамі нафты, збоі наўрад ці паўплываюць на здабычу нафты на Блізкім Усходзе. Акрамя таго, большая частка экспарту нафты з Блізкага Усходу залежыць ад Армузскага праліва, таму, пакуль гэты суднаходны шлях застаецца адкрытым, уплыў на фундаментальныя паказчыкі сусветнага рынку нафты і гандлёвыя схемы павінен быць мінімальным.
Аналітыкі мяркуюць, што ў сярэднетэрміновай перспектыве, па меры набліжэння вырашэння сітуацыі, зняцце напружанасці ў першым квартале наступнага года, як чакаецца, паступова супакоіць наступны ўплыў на ланцужкі паставак, суднаходства і цэны на тавары.
У заключэнне, геапалітычныя падзеі ў Чырвоным моры выклікалі змены ў суднаходнай галіне, прычым некаторыя перавозчыкі разглядаюць магчымасць аднаўлення маршрутаў. Хоць гэтае рашэнне можа змяніць папярэднія чаканні рынку, агульны ўплыў на сусветны гандаль, ланцужкі паставак і цэны на нафту застаецца нявызначаным. Аналітыкі раяць быць асцярожнымі, падкрэсліваючы неабходнасць разумнай ацэнкі кароткатэрміновых збояў і рацыянальнага ўдзелу ў ф'ючэрсным рынку.
Час публікацыі: 27 снежня 2023 г.